Résultats du premier semestre 2019
* Chiffre d'affaires ajusté en hausse de +12,1 % à 1 842,3 millions d'euros
* Croissance du chiffre d'affaires organique ajusté en hausse de +5,2 %, avec
un 2(ème) trimestre en hausse de +5,1 %
* Marge opérationnelle ajustée de 306,4 millions d'euros, en hausse de +29,4 %
* Résultat d'exploitation ajusté, avant charges de dépréciation, de
136,1 millions d'euros, en hausse de +58,6 %
* Résultat net part du Groupe de 96,0 millions d'euros, en hausse de +86,8 %
* Cash-flow disponible ajusté de -7,8 millions d'euros, en baisse de -120,3 %
* Chiffre d'affaires organique ajusté attendu stable au 3(ème) trimestre 2019
par rapport au 3(ème) trimestre 2018
Paris, le 25 juillet 2019 - JCDecaux SA (Euronext Paris : DEC), numéro un
mondial de la communication extérieure, publie ce jour ses résultats pour le
premier semestre 2019.
A la suite de l'application des normes IFRS 11 depuis le 1(er) janvier 2014 et
IFRS 16 depuis 1(er) janvier 2019, et conformément aux recommandations de l'AMF,
les données opérationnelles présentées ci-dessous sont ajustées :
* pour prendre en compte l'impact en proportionnel des sociétés sous contrôle
conjoint, en ce qui concerne la norme IFRS 11,
* pour exclure l'impact IFRS 16 sur nos contrats de location « core business »
(contrats de location d'emplacements destinés à des structures publicitaires
hors contrats de location immobilière et de véhicules).
Merci de vous référer au paragraphe « Données ajustées » en pages 6 et 7 de ce
communiqué pour la définition de ces données ajustées ainsi que pour la
réconciliation avec les données IFRS.
A l'occasion de la publication des résultats du premier semestre 2019, Jean-
François Decaux, Président du Directoire et Co-Directeur Général de JCDecaux, a
déclaré :
« Notre chiffre d'affaires de 1 842 millions d'euros au 1(er) semestre 2019 est
en hausse de +12,1 % en croissance publiée, bénéficiant de l'acquisition
d'APN Outdoor, et en hausse de +5,2% en croissance organique, porté par un
deuxième trimestre meilleur qu'attendu avec une croissance organique de +5,1 %
grâce à l'accélération de la croissance du Mobilier Urbain. Le chiffre
d'affaires digital du Groupe, en hausse de +44,2 %, qui représente désormais
23,9% du chiffre d'affaires total, poursuit sa forte progression sur l'ensemble
des segments : Mobilier Urbain à +26,6 %, Transport à +40,9 % et Affichage à
+161,2 %. La croissance organique du Mobilier Urbain, en hausse de +5,6 %,
bénéficie de la bonne performance de la France, du Reste de l'Europe, et de
l'Amérique du Nord, ainsi que d'une croissance à deux chiffres en Asie-
Pacifique. Le Transport, en hausse de +8,1 %, affiche une bonne performance en
Asie-Pacifique malgré la baisse de chiffre d'affaires de nos activités dans les
métros en Chine au deuxième trimestre 2019, et réalise une croissance à deux
chiffres dans le Reste de l'Europe et en Amérique du Nord. La baisse du chiffre
d'affaires organique de l'Affichage de -3,8 % continue d'être impactée par notre
plan de réduction de notre patrimoine de grands formats traditionnels au
Royaume-Uni et un manque de consolidation dans certaines géographies, alors que
notre activité de grands formats digitaux continue de croître à deux chiffres.
Comme anticipé, notre marge opérationnelle totale a augmenté de +220pb à
16,6 %. L'ensemble de nos 3 activités a connu une croissance de sa marge sur la
période. Le Mobilier Urbain, le Transport et l'Affichage affichent
respectivement une croissance de +30pb, +500pb et +210pb. Cette amélioration de
la marge reflète l'effet de levier opérationnel provenant d'une bonne croissance
organique du chiffre d'affaires impacté par la digitalisation en cours de nos
actifs premium et par les contrats importants gagnés au cours des 2 dernières
années ainsi que par la contribution relutive d'APN Outdoor.
En ce qui concerne le troisième trimestre 2019 et compte tenu du comparable
élevé de l'année dernière ainsi que le non-renouvellement du contrat national
déficitaire des aéroports espagnols AENA, nous nous attendons à un chiffre
d'affaires organique ajusté stable comparé au troisième trimestre 2018, en
raison d'une baisse du chiffre d'affaires en Chine et désormais à Hong Kong,
malgré une activité dans les aéroports en croissance. Notre présence
géographique diversifiée, assez unique dans le secteur des media, permet à notre
chiffre d'affaires publicitaire d'être plus résilient face à un ralentissement
de l'économie mondiale.
Dans un paysage des media de plus en plus fragmenté, la communication extérieure
renforce son attractivité. Avec notre exposition grandissante aux pays à plus
forte croissance, le déploiement de notre portefeuille digital allié à une
nouvelle plateforme de vente à l'audience alimentée en données qualitatives,
notre faculté à remporter de nouveaux contrats et la qualité de nos équipes dans
le monde, nous sommes convaincus que nous sommes bien positionnés pour continuer
à surperformer le marché publicitaire mondial et renforcer notre position de
numéro un du marché de la communication extérieure grâce à des gains profitables
de parts de marchés. La solidité de notre bilan est un avantage clé qui nous
permettra de continuer à saisir les opportunités de croissance externe qui se
présenteront et à investir significativement en digital. »
CHIFFRE D'AFFAIRES AJUSTÉ
Le chiffre d'affaires ajusté du premier semestre 2019 est en hausse de +12,1 % à
1 842,3 millions d'euros contre 1 643,3 millions d'euros au premier semestre
2018. En base organique (i.e. en excluant l'impact positif lié à la variation
des taux de change et l'effet positif lié aux variations de périmètre), le
chiffre d'affaires ajusté est en augmentation de +5,2 %. La croissance du
chiffre d'affaires publicitaire organique ajusté, hors ventes, locations et
contrats d'entretien de mobilier urbain et de supports publicitaires, est de
+5,7 % au premier semestre 2019.
Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires ajusté a augmenté de +11,3 % à
1 002,3 millions d'euros, soit une croissance organique de +5,1 % par rapport au
deuxième trimestre 2018. Le chiffre d'affaires publicitaire ajusté, hors ventes,
locations et contrats d'entretien de mobilier urbain et de supports
publicitaires, est en hausse de +5,8 % en organique au deuxième trimestre 2019.
Chiffre d'affaires ajusté
+---------------+---------------------+-------------------+--------------------+
| | S1 2019 | S1 2018 | Variation 19/18 |
| mEUR +-----+-------+-------+-----+-----+-------+------+------+------+
| | T1 | T2 | S1 | T1 | T2 | S1 | T1 | T2 | S1 |
+---------------+-----+-------+-------+-----+-----+-------+------+------+------+
|Mobilier Urbain|344,3| 446,3| 790,6|337,1|405,6| 742,7| +2,1%|+10,0%| +6,4%|
+---------------+-----+-------+-------+-----+-----+-------+------+------+------+
|Transport |368,0| 409,0| 777,0|293,5|365,9| 659,4|+25,4%|+11,8%|+17,8%|
+---------------+-----+-------+-------+-----+-----+-------+------+------+------+
|Affichage |127,7| 147,0| 274,7|111,9|129,3| 241,2|+14,1%|+13,7%|+13,9%|
+---------------+-----+-------+-------+-----+-----+-------+------+------+------+
|Total |840,0|1 002,3|1 842,3|742,5|900,8|1 643,3|+13,1%|+11,3%|+12,1%|
+---------------+-----+-------+-------+-----+-----+-------+------+------+------+
Croissance organique du chiffre d'affaires ajusté ((a))
+-----------------+------------------------+
| | Variation 19/18 |
| +--------+-------+-------+
| | T1 | T2 | S1 |
+-----------------+--------+-------+-------+
| Mobilier Urbain | +0,8% | +9,6% | +5,6% |
+-----------------+--------+-------+-------+
| Transport | +14,5% | +3,0% | +8,1% |
+-----------------+--------+-------+-------+
| Affichage | -4,6% | -3,1% | -3,8% |
+-----------------+--------+-------+-------+
| Total | +5,4% | +5,1% | +5,2% |
+-----------------+--------+-------+-------+
(a) A périmètre et taux de change constants
Chiffre d'affaires ajusté par zone géographique
+----------------+-------+-------+------------------+-------------------------+
| mEUR |S1 2019|S1 2018|Croissance publiée|Croissance organique((a))|
+----------------+-------+-------+------------------+-------------------------+
|Asie-Pacifique | 538,6| 400,2| +34,6%| +9,5%|
+----------------+-------+-------+------------------+-------------------------+
|Europe((b)) | 472,9| 447,4| +5,7%| +6,1%|
+----------------+-------+-------+------------------+-------------------------+
|France | 300,6| 287,6| +4,5%| +4,5%|
+----------------+-------+-------+------------------+-------------------------+
|Reste du Monde | 208,3| 208,3| 0,0%| -1,7%|
+----------------+-------+-------+------------------+-------------------------+
|Royaume-Uni | 171,9| 173,2| -0,8%| -1,5%|
+----------------+-------+-------+------------------+-------------------------+
|Amérique du Nord| 150,0| 126,6| +18,5%| +10,7%|
+----------------+-------+-------+------------------+-------------------------+
|Total |1 842,3|1 643,3| +12,1%| +5,2%|
+----------------+-------+-------+------------------+-------------------------+
(a) A périmètre et taux de change constants
(b) Hors France et Royaume-Uni
Merci de noter que les commentaires ci-dessous, relatifs aux zones
géographiques, concernent l'évolution du chiffre d'affaires organique.
MOBILIER URBAIN
Le chiffre d'affaires ajusté du premier semestre 2019 est en hausse de +6,4 % à
790,6 millions d'euros, +5,6 % en organique, porté par une bonne performance en
France, dans le Reste de l'Europe et en Amérique du Nord ainsi que par une
croissance à deux chiffres en Asie-Pacifique. Le Royaume-Uni est en baisse,
impactée par l'interdiction de la publicité pour les produits HFSS (Produits à
haute teneur en graisse, en sel et en sucre) à Londres, sur les actifs de TfL.
Au premier semestre, le chiffre d'affaires publicitaire organique ajusté, hors
ventes, locations et contrats d'entretien de mobilier urbain, croît de +4,9 %
comparé au premier semestre 2018.
Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires ajusté a augmenté de +10,0 % à
446,3 millions d'euros, soit une croissance organique de +9,6 % par rapport au
deuxième trimestre de l'année dernière. Le chiffre d'affaires publicitaire
organique ajusté, hors ventes, locations et contrats d'entretien de mobilier
urbain, est en hausse de +9,6 % au deuxième trimestre 2019 par rapport au
deuxième trimestre 2018.
TRANSPORT
Le chiffre d'affaires ajusté du premier semestre 2019 est en hausse de +17,8 % à
777,0 millions d'euros, +8,1 % en organique, grâce à une bonne performance en
Asie-Pacifique, une croissance à deux chiffres dans le Reste de l'Europe et en
Amérique du Nord ; le Royaume-Uni et la France sont en croissance à un chiffre.
Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires ajusté progresse de +11,8 % à
409,0 millions d'euros, soit une croissance organique de +3,0 % par rapport au
deuxième trimestre de l'année dernière, principalement en raison d'une baisse du
chiffre d'affaires dans notre activité métro en Chine.
AFFICHAGE
Le chiffre d'affaires ajusté du premier semestre 2019 augmente de +13,9 % à
274,7 millions d'euros, -3,8 % en organique. La croissance reportée a bénéficié
de la contribution d'APN Outdoor. En organique, l'Europe (incluant la France et
le Royaume-Uni) et le Reste du Monde sont en baisse. L'Amérique du Nord est en
hausse à deux chiffres.
Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires ajusté progresse de +13,7 % à
147,0 millions d'euros. En organique, le chiffre d'affaires ajusté baisse de
-3,1 % comparé à la même période l'année dernière.
MARGE OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE ((1))
Au premier semestre 2019, la marge opérationnelle ajustée du Groupe augmente de
+29,4 % à 306,4 millions d'euros contre 236,7 millions d'euros au premier
semestre 2018. La marge opérationnelle ajustée représente 16,6 % du chiffre
d'affaires, soit +220 points de base de plus que l'année dernière.
+-------------+-------------+--------------------------------+
| S1 2019 | S1 2018 | Variation 19/18 |
+---------------+-----+-------+-----+-------+-------------+------------------+
| | mEUR |% du CA| mEUR |% du CA|Variation (%)|Taux de marge (pb)|
+---------------+-----+-------+-----+-------+-------------+------------------+
|Mobilier Urbain|176,1| 22,3%|163,3| 22,0%| +7,8%| +30pb|
+---------------+-----+-------+-----+-------+-------------+------------------+
|Transport |107,2| 13,8%| 58,2| 8,8%| +84,2%| +500pb|
+---------------+-----+-------+-----+-------+-------------+------------------+
|Affichage | 23,1| 8,4%| 15,2| 6,3%| +52,0%| +210pb|
+---------------+-----+-------+-----+-------+-------------+------------------+
|Total |306,4| 16,6%|236,7| 14,4%| +29,4%| +220pb|
+---------------+-----+-------+-----+-------+-------------+------------------+
Mobilier Urbain : Au premier semestre 2019, la marge opérationnelle ajustée
augmente de +7,8 % à 176,1 millions d'euros. En pourcentage du chiffre
d'affaires, la marge opérationnelle ajustée augmente de +30 points de base à
22,3 % par rapport au premier semestre 2018.
Transport : Au premier semestre 2019, la marge opérationnelle ajustée augmente
de +84,2 % à 107,2 millions d'euros. En pourcentage du chiffre d'affaires, la
marge opérationnelle ajustée augmente de +500 points de base à 13,8 % par
rapport au premier semestre 2018, impactée positivement par la bonne croissance
organique du chiffre d'affaires et, dans une moindre mesure, par la contribution
d'APN Outdoor.
Affichage : Au premier semestre 2019, la marge opérationnelle ajustée augmente
de +52,0 % à 23,1 millions d'euros. En pourcentage du chiffre d'affaires, la
marge opérationnelle ajustée augmente de +210 points de base à 8,4 % par rapport
au premier semestre 2018, en raison de l'effet relutif d'APN Outdoor. Retraité
de la contribution d'APN Outdoor, le taux de marge baisse de -90pb reflétant la
baisse du chiffre d'affaires organique.
RÉSULTAT D'EXPLOITATION AJUSTÉ ((2))
Au premier semestre 2019, le résultat d'exploitation ajusté avant charges de
dépréciation augmente de +58,6 %, et s'établit à 136,1 millions d'euros, contre
85,8 millions d'euros au premier semestre 2018. Il représente 7,4 % du chiffre
d'affaires, soit 220 points de base de plus qu'au premier semestre 2018 (5,2 %).
Pas de variation significative pour la consommation de pièces détachées de
maintenance au premier semestre 2019. Les dotations aux amortissements et
provisions, nettes des reprises, sont en hausse comparé à la même période
l'année dernière, en ligne avec nos investissements liés aux gains de nouveaux
contrats significatifs et au digital. Le montant des autres produits et charges
opérationnels impacte positivement le résultat d'exploitation au premier
semestre 2019.
Aucune charge de dépréciation sur le goodwill n'a été enregistrée au premier
semestre 2019, comme au premier semestre 2018. Une reprise de provisions pour
perte à terminaison de +3,2 millions d'euros et une dépréciation des actifs
corporels et incorporels de -0,1 million d'euros ont été comptabilisées au
premier semestre 2019 (une reprise de provision pour perte à terminaison de
0,7 million d'euros et une dépréciation des actifs corporels et incorporels de
-0,8 million d'euros avaient été comptabilisées au premier semestre 2018).
Le résultat d'exploitation ajusté après charges de dépréciation est en hausse de
+62,4 % à 139,2 millions d'euros comparé à 85,7 millions d'euros au premier
semestre 2018.
RÉSULTAT FINANCIER ((3))
Au premier semestre 2019, les charges d'intérêts sur la dette de loyer IFRS 16,
sont de -83,3 millions d'euros contre -71,5 millions d'euros au premier semestre
2018, une variation de -11,8 millions d'euros, venant principalement d'une
augmentation des dettes de loyers résultant des nouveaux contrats sécurisés au
cours de la période.
Au premier semestre 2019, les autres charges financières nettes, hors IFRS 16
sont de -12,7 millions d'euros contre -11,2 millions d'euros au premier semestre
2018, une variation limitée à -1,5 million d'euros correspondant principalement
à des pertes de change alors que nos charges financières baissent légèrement
malgré l'augmentation de notre dette nette. Ceci est dû à l'optimisation de nos
sources de financement qui nous permet de bénéficier de conditions de marché
favorables.
SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE
Au premier semestre 2019, le résultat des sociétés mises en équivalence est de
38,4 millions d'euros, en légère baisse par rapport au premier semestre 2018 (à
39,2 millions d'euros).
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
Au premier semestre 2019, le résultat net part du Groupe avant charges de
dépréciation augmente de +80,8 % et s'établit à 93,1 millions d'euros, contre
51,5 millions d'euros au premier semestre 2018, dont un impact positif de
24,3 millions d'euros lié à l'application d'IFRS 16 sur notre core business,
nous conduisant à une reprise de dette de loyers et de droits d'usage relatifs à
des renégociations de contrats au cours de la période.
Après l'impact des charges de dépréciation, le résultat net part du Groupe
augmente de +86,8 % à 96,0 millions d'euros comparé à 51,4 millions d'euros au
premier semestre 2018.
INVESTISSEMENTS AJUSTÉS
Au premier semestre 2019, les investissements nets ajustés (acquisitions
d'immobilisations corporelles et incorporelles, nettes des cessions) s'élèvent à
136,6 millions d'euros, comparés à 94,2 millions d'euros, en hausse par rapport
à la même période l'année dernière, principalement liés aux nouveaux contrats de
Mobilier Urbain en Europe ainsi qu'à la digitalisation de l'ensemble de nos
activités.
CASH-FLOW DISPONIBLE AJUSTÉ ((4))
Au premier semestre 2019, le cash-flow disponible ajusté est de -7,8 millions
d'euros comparé à 38,4 millions d'euros au premier semestre 2018, malgré une
augmentation de nos flux opérationnels. Cette baisse est principalement due à
une augmentation de nos besoins en fonds de roulement venant des dettes
fournisseurs et des stocks malgré une bonne gestion de nos encaissements clients
et à des investissements plus élevés, comme attendu, en ligne avec les gains de
contrats significatifs au cours des 2 dernières années.
DIVIDENDE
Le dividende de 0,58 euro par action au titre de l'exercice 2018, approuvé par
l'Assemblée Générale des actionnaires qui s'est tenue le 16 mai 2019, a été
versé le 23 mai 2019 pour un montant total de 123,4 millions d'euros.
DETTE NETTE ((5))
La dette nette au 30 juin 2019 est de 1 316,2 millions d'euros comparée à une
dette nette de 473,8 millions d'euros au 30 juin 2018, principalement en raison
de l'acquisition d'APN Outdoor le 31 octobre 2018.
DROITS D'USAGE & DETTES DE LOYERS, IFRS 16
Les droits d'usage, IFRS 16 au 30 juin 2019 sont de 4 618,1 millions d'euros
comparés à 4 518,0 millions d'euros au 31 décembre 2018, soit une hausse
relative aux nouveaux contrats, contrats étendus et contrats renouvelés,
partiellement compensée par l'amortissement des droits d'usage au cours de la
période.
Du fait de ce renforcement de notre portefeuille de contrats, les dettes de
loyers, IFRS 16 ont augmenté de 31,1 millions d'euros, passant de
5 192,9 millions d'euros au 31 décembre 2018 à 5 224,0 millions d'euros au
30 juin 2019, l'augmentation des dettes de loyers correspondant à de nouveaux
contrats, des contrats étendus et des contrats renouvelés, partiellement
compensée par des loyers payés et renégociés au cours de la période.
DONNÉES AJUSTÉES
La norme IFRS 11, applicable depuis le 1(er) janvier 2014, conduit à retenir la
méthode de la mise en équivalence des sociétés sous contrôle conjoint.
La norme IFRS 16, applicable depuis le 1(er) janvier 2019, conduit à reconnaitre
au bilan, pour les contrats de location, une dette de location pour les loyers
fixes contractuels en contrepartie d'un droit d'usage à l'actif amorti sur la
durée du contrat. Au compte de résultat, la charge de loyer fixe est remplacée
par l'amortissement de l'actif en résultat d'exploitation, sous la marge
opérationnelle, et une charge d'intérêt sur la dette de loyer en résultat
financier, sous le résultat d'exploitation. La norme IFRS 16 est sans impact sur
les paiements cash mais le remboursement du principal de la dette de loyer est
classé en flux de financement.
Toutefois, afin de refléter la réalité opérationnelle du Groupe et la lisibilité
de notre performance, les données opérationnelles du reporting de gestion
opérationnelle du Groupe, sur lequel s'appuient les dirigeants pour suivre
l'activité, allouer les ressources et mesurer la performance continuent :
* D'intégrer proportionnellement les données opérationnelles des sociétés sous
contrôle conjoint ;
* D'exclure l'impact IFRS 16 sur nos contrats de location « core business »
(contrats de location d'emplacements destinés à des structures publicitaires
hors contrats de location immobilière et de véhicules).
Pour le compte de résultat, il s'agit de tous les agrégats jusqu'au résultat
d'exploitation. Pour le tableau de flux de trésorerie, il s'agit de tous les
agrégats jusqu'au cash-flow disponible.
En conséquence, conformément à IFRS 8, l'information sectorielle intégrée aux
états financiers est en ligne avec cette information interne, et la
communication financière externe du Groupe s'appuie donc sur cette information
financière opérationnelle. L'information financière et les commentaires sont
donc basés sur des données « ajustées », comparables aux données historiques,
qui sont systématiquement réconciliées avec les états financiers IFRS.
Au premier semestre 2019, les impacts des normes IFRS 11 et IFRS 16 sur nos
agrégats ajustés sont de :
* -190,9 millions d'euros pour la norme IFRS 11 sur le chiffre d'affaires
ajusté (-195,5 millions d'euros pour la norme IFRS 11 au premier semestre
2018) ; le chiffre d'affaires IFRS est donc de 1 651,4 millions d'euros
(1 447,8 millions d'euros au premier semestre 2018).
* -53,5 millions d'euros pour la norme IFRS 11 et 567,6 millions d'euros pour
la norme IFRS 16 sur la marge opérationnelle ajustée (-53,3 millions d'euros
pour la norme IFRS 11 et 474,0 millions d'euros pour la norme IFRS 16 au
premier semestre 2018) ; la marge opérationnelle IFRS est donc de
820,5 millions d'euros (657,4 millions d'euros au premier semestre 2018).
* -40,9 millions d'euros pour la norme IFRS 11 et 107,7 millions d'euros pour
la norme IFRS 16 sur le résultat d'exploitation ajusté avant charges de
dépréciation (-41,2 millions d'euros pour la norme IFRS 11 et 58,5 millions
d'euros pour la norme IFRS 16 au premier semestre 2018) ; le résultat
d'exploitation avant charges de dépréciation IFRS est donc de
202,9 millions d'euros (103,1 millions d'euros au premier semestre 2018).
* -40,9 millions d'euros pour la norme IFRS 11 et 107,7 millions d'euros pour
la norme IFRS 16 sur le résultat d'exploitation ajusté après charges de
dépréciation (-41,2 millions d'euros pour la norme IFRS 11 et 58,5 millions
d'euros pour la norme IFRS 16 au premier semestre 2018) ; le résultat
d'exploitation après charges de dépréciation IFRS est donc de
206,0 millions d'euros (103,0 millions d'euros au premier semestre 2018).
* 5,5 millions d'euros pour la norme IFRS 11 sur les investissements ajustés
(4,4 millions d'euros pour la norme IFRS 11 au premier semestre 2018) ; les
investissements IFRS sont donc de -131,1 millions d'euros (-89,8 millions
d'euros au premier semestre 2018).
* -1,0 million d'euros pour la norme IFRS 11 et 554,1 millions d'euros pour la
norme IFRS 16 sur le cash-flow disponible ajusté (-34,8 millions d'euros
pour la norme IFRS 11 et 449,7 millions d'euros pour la norme IFRS 16 au
premier semestre 2018) ; le cash-flow disponible IFRS est donc de
545,3 millions d'euros (453,3 millions d'euros au premier semestre 2018).
Une réconciliation complète entre les données ajustées et les données IFRS est
disponible page 10 de ce communiqué.
NOTES
1. Marge opérationnelle : Chiffre d'affaires diminué des coûts directs
d'exploitation (hors pièces détachées de maintenance) et des coûts
commerciaux, généraux et administratifs.
2. Résultat d'exploitation : Marge opérationnelle diminuée des dotations aux
amortissements et provisions nettes, des pertes de valeur des goodwill, des
pièces détachées de maintenance et des autres charges et produits
opérationnels.
3. Résultat financier : Hors impact de charges nettes d'actualisation et de
revalorisation des dettes sur engagements de rachat de minoritaires (-
2,5 millions d'euros au premier semestre 2019 et -0,3 million d'euros au
premier semestre 2018).
4. Cash-flow disponible : Flux net des activités opérationnelles diminué des
acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles, nettes des
cessions.
5. Dette nette : Dette nette de la trésorerie gérée diminuée des découverts
bancaires excluant les impacts non-cash IAS 32 (dettes sur engagements de
rachat de minoritaires) et incluant les impacts non-cash IFRS 9 (sur la
dette et les instruments financiers de couverture) et excluant les dettes
locatives, IFRS 16.
DÉFINITION DE LA CROISSANCE ORGANIQUE
La croissance organique du Groupe correspond à la croissance du chiffre
d'affaires ajusté hors effet de change et variation de périmètre. L'exercice de
référence est inchangé par rapport aux données publiées, et la croissance
organique est calculée en appliquant les taux de change moyens de l'exercice
précédent au chiffre d'affaires de l'exercice en cours et en prenant en compte
les variations de périmètre prorata temporis, mais en incluant les variations de
chiffre d'affaires liés aux gains de nouveaux contrats et aux pertes de contrats
précédemment en portefeuille.
+--------------------------------------+---------------+------+-------+-------+
| mEUR | | T1| T2| S1|
+--------------------------------------+---------------+------+-------+-------+
+--------------------------------------+---------------+------+-------+-------+
|CA ajusté 2018 | (a) | 742,5| 900,8|1 643,3|
+--------------------------------------+---------------+------+-------+-------+
+--------------------------------------+---------------+------+-------+-------+
|CA IFRS 2019 | (b) | 753,2| 898,2|1 651,4|
| | | | | |
|Impacts IFRS 11 | (c) | 86,8| 104,1| 190,9|
| | | | | |
|CA ajusté 2019 |(d) = (b) + (c)| 840,0|1 002,3|1 842,3|
| | | | | |
|Impacts de change | (e) |(13,1)| (9,4)| (22,5)|
| | | | | |
|CA ajusté 2019 aux taux de change 2018|(f) = (d) + (e)| 826,9| 992,9|1 819,8|
| | | | | |
|Variation de périmètre | (g) |(44,4)| (46,3)| (90,7)|
| | | | | |
|CA organique ajusté 2019 |(h) = (f) + (g)| 782,5| 946,6|1 729,1|
+--------------------------------------+---------------+------+-------+-------+
+--------------------------------------+---------------+------+-------+-------+
|Croissance organique |(i) = (h) / (a)| +5,4%| +5,1%| +5,2%|
+--------------------------------------+---------------+------+-------+-------+
+--------+-------------------------------------------+
| mEUR | Impact des taux de change au 30 juin 2019 |
+--------+-------------------------------------------+
+--------+-------------------------------------------+
| USD | (9,8) |
| | |
| HKD | (7,1) |
| | |
| UAE | (2,5) |
| | |
| GBP | (1,2) |
| | |
| BRL | 1,8 |
| | |
| Autres | (3,7) |
+--------+-------------------------------------------+
+--------+-------------------------------------------+
| Total | (22,5) |
+--------+-------------------------------------------+
+----------------------+---------+---------+
| Taux de change moyen | S1 2019 | S1 2018 |
+----------------------+---------+---------+
+----------------------+---------+---------+
| USD | 0,8851 | 0,8262 |
| | | |
| HKD | 0,1129 | 0,1054 |
| | | |
| UAE | 0,2410 | 0,2248 |
| | | |
| GBP | 1,1446 | 1,1367 |
| | | |
| BRL | 0,2303 | 0,2415 |
+----------------------+---------+---------+
Prochaines informations :
Chiffre d'affaires du 3(ème) trimestre 2019 : 7 novembre 2019 (après marché)
Chiffres clés de JCDecaux
* Chiffre d'affaires 2018 : 3 619mEUR, Chiffre d'affaires du 1(er) semestre
2019 : 1 842,3mEUR
* JCDecaux est coté sur l'Eurolist d'Euronext Paris et fait partie des indices
Euronext 100 et Euronext Family Business
* JCDecaux est référencé dans l'indice FTSE4Good et les classements MSCI et
CDP
* N°1 mondial du mobilier urbain (528 660 faces publicitaires)
* N°1 mondial de la publicité dans les transports avec plus de 210 aéroports
et 277 contrats de transport dans les métros, bus, trains et tramways
(366 000 faces publicitaires)
* N°1 européen de l'affichage grand format (137 020 faces publicitaires)
* N°1 de la communication extérieure en Europe (648 570 faces publicitaires)
* N°1 de la communication extérieure en Asie-Pacifique (239 300 faces
publicitaires)
* N°1 de la communication extérieure en Amérique Latine (72 880 faces
publicitaires)
* N°1 de la communication extérieure en Afrique (24 170 faces publicitaires)
* N°1 de la communication extérieure au Moyen-Orient (16 450 faces
publicitaires)
* Leader dans le vélo en libre-service : pionnier de la mobilité douce
* 1 061 200 faces publicitaires dans plus de 80 pays
* Une présence dans 4 030 villes de plus de 10 000 habitants
* 13 030 collaborateurs
Déclarations de nature prévisionnelle
Ce communiqué peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Ces
déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la
Société. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des
hypothèses raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles
sont par nature soumises à des risques et incertitudes, pouvant donner lieu à un
écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces
déclarations.
Ces risques et incertitudes incluent notamment les risques décrits dans le
document de référence déposé par la Société auprès de l'Autorité des Marchés
Financiers.
Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières de la Société peuvent
obtenir copie de ce document de référence auprès de l'Autorité des Marchés
Financiers sur le site web www.amf-france.org ou directement auprès de la
Société sur le site www.jcdecaux.com.
La Société n'a pas l'obligation et ne prend pas l'engagement de mettre à jour ou
de réviser les déclarations de nature prévisionnelle.
Direction de la Communication : Agathe Albertini
01 30 79 34 99 - agathe.albertini@jcdecaux.com
Relations Investisseurs : Arnaud Courtial
01 30 79 79 93 - arnaud.courtial@jcdecaux.com
RÉCONCILIATION ENTRE LES DONNÉES AJUSTÉES ET LES DONNÉES IFRS
+-------------------------------------+-------------------------------------+
Compte de | S1 2019 | S1 2018 ((1)) |
résultat | | |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
| | | Impact| Impact| | | Impact| Impact| |
| | | des| IFRS 16 | | | des| IFRS 16 | |
| mEUR | Ajusté|sociétés| des| IFRS| Ajusté|sociétés| des| IFRS|
| | | sous| sociétés| | | sous| sociétés| |
| | |contrôle|contrôlées| | |contrôle|contrôlées| |
| | |conjoint| ((2))| | |conjoint| ((2))| |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
|Chiffre | 1 842,3| (190,9)| -|1 651,4| 1 643,3| (195,5)| -|1 447,8|
|d'affaires | | | | | | | | |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
|Charges | | | | | | | | |
|d'exploitation |(1 535,9)| 137,4| 567,6|(830,9)|(1 406,6)| 142,2| 474,0|(790,4)|
|nettes | | | | | | | | |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
|Marge | 306,4| (53,5)| 567,6| 820,5| 236,7| (53,3)| 474,0| 657,4|
|opérationnelle | | | | | | | | |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
|Pièces | | | | | | | | |
|détachées de | (17,6)| 0,6| -| (17,0)| (16,9)| 0,7| -| (16,2)|
|maintenance | | | | | | | | |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
|Amortissements | | | | | | | | |
|et provisions | (155,1)| 11,7| (501,7)|(645,1)| (142,3)| 10,8| (415,6)|(547,1)|
|(nets des | | | | | | | | |
|reprises) | | | | | | | | |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
|Autres produits| | | | | | | | |
|et charges | 2,4| 0,3| 41,8| 44,5| 8,3| 0,6| 0,1| 9,0|
|opérationnels | | | | | | | | |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
|Résultat | | | | | | | | |
|d'exploitation | 136,1| (40,9)| 107,7| 202,9| 85,8| (41,2)| 58,5| 103,1|
|avant charges | | | | | | | | |
|de dépréciation| | | | | | | | |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
|Charges nettes | | | | | | | | |
|de dépréciation| 3,1| -| -| 3,1| (0,1)| -| -| (0,1)|
|((3)) | | | | | | | | |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
|Résultat | | | | | | | | |
|d'exploitation | 139,2| (40,9)| 107,7| 206,0| 85,7| (41,2)| 58,5| 103,0|
|après charges | | | | | | | | |
|de dépréciation| | | | | | | | |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
(1) Les données 2018 sont retraitées de l'application IFRS 16 applicable
au 1(er) janvier 2019.
(2) Impact IFRS 16 sur les loyers core business des sociétés contrôlées.
(3) Y compris dépréciation de l'actif net des sociétés sous contrôle
conjoint.
+-------------------------------------+-------------------------------------+
Tableau de flux| S1 2019 | S1 2018 ((1)) |
de trésorerie | | |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
| | | Impact| Impact| | | Impact| Impact| |
| | | des| IFRS 16 | | | des| IFRS 16 | |
| mEUR | Ajusté|sociétés| des| IFRS| Ajusté|sociétés| des| IFRS|
| | | sous| sociétés| | | sous| sociétés| |
| | |contrôle|contrôlées| | |contrôle|contrôlées| |
| | |conjoint| ((2))| | |conjoint| ((2))| |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
|Flux | | | | | | | | |
|opérationnels | 191,0| 0,6| 520,7| 712,3| 170,1| (18,4)| 435,5| 587,2|
|nets des coûts | | | | | | | | |
|de maintenance | | | | | | | | |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
|Variation du | | | | | | | | |
|besoin en fonds| (62,2)| (7,1)| 33,4| (35,9)| (37,5)| (20,8)| 14,2| (44,1)|
|de roulement | | | | | | | | |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
|Flux nets des | | | | | | | | |
|activités | 128,8| (6,5)| 554,1| 676,4| 132,6| (39,2)| 449,7| 543,1|
|opérationnelles| | | | | | | | |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
|Investissements| (136,6)| 5,5| -|(131,1)| (94,2)| 4,4| -| (89,8)|
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
|Cash-flow | (7,8)| (1,0)| 554,1| 545,3| 38,4| (34,8)| 449,7| 453,3|
|disponible | | | | | | | | |
+---------------+---------+--------+----------+-------+---------+--------+----------+-------+
(1) Les données 2018 sont retraitées de l'application IFRS 16 applicable
au 1(er) janvier 2019.
(2) Impact IFRS 16 sur les loyers core business des sociétés contrôlées.
Comptes consolidÉs du 1(er) semestre 2019
États financiers consolidÉs intermÉdiaires rÉsumÉs
ÉTAT DE SITUATION FINANCIÈRE
Actifs
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| En millions d'euros | 30/06/2019 | 31/12/2018 |
| | | Retraité ((1)) |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Goodwill | 1 941,2 | 1 939,0 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Autres immobilisations incorporelles | 392,3 | 393,6 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Immobilisations corporelles | 1 277,1 | 1 274,1 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Droits d'utilisation | 4 618,1 | 4 518,0 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Titres mis en équivalence | 432,0 | 442,2 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Autres actifs financiers | 83,7 | 80,8 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Impôts différés actif | 134,6 | 145,8 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Créances d'impôts sur les sociétés | 1,1 | 1,1 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Autres créances | 16,9 | 18,3 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| ACTIFS NON COURANTS | 8 897,0 | 8 812,9 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Autres actifs financiers | 25,2 | 30,2 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Stocks | 217,9 | 159,4 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Instruments financiers dérivés | 1,8 | 4,9 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Clients et autres débiteurs | 1 006,4 | 1 003,8 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Créances d'impôts sur les sociétés | 45,8 | 18,4 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Actifs financiers de trésorerie | 57,4 | 81,2 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 132,3 | 112,3 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| ACTIFS COURANTS | 1 486,8 | 1 410,2 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
| TOTAL DES ACTIFS | 10 383,8 | 10 223,1 |
+-----------------------------------------+------------+----------------+
(1) Retraité de l'application rétrospective d'IFRS 16.
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL
COMPTE DE RÉSULTAT
Capitaux propres et passifs
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|En millions d'euros |30/06/2019| 31/12/2018 |
| | |Retraité ((1))|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Capital | 3,2| 3,2|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Primes | 608,3| 606,4|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Réserves consolidées | 1 540,7| 1 473,3|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Résultat net part du Groupe | 96,0| 192,4|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Autres éléments des capitaux propres | -164,2| -165,9|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES DE LA| 2 084,0| 2 109,4|
|SOCIÉTÉ MÈRE | | |
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Participations ne donnant pas le contrôle | 40,3| 32,2|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 2 124,3| 2 141,6|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Provisions | 338,5| 332,8|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Impôts différés passif | 76,7| 60,5|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Dettes financières | 1 056,6| 1 062,9|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Dettes sur engagements de rachat de minoritaires | 90,3| 87,8|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Dettes locatives | 4 104,5| 4 162,7|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Autres créditeurs | 16,2| 15,0|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Passifs d'impôt exigible | 0,2| 0,0|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Instruments financiers dérivés | 0,0| 0,2|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|PASSIFS NON COURANTS | 5 683,0| 5 721,9|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Provisions | 55,1| 61,6|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Dettes financières | 441,0| 289,6|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Dettes sur engagements de rachat de minoritaires | 4,6| 4,6|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Instruments financiers dérivés | 3,1| 1,3|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Dettes locatives | 1 119,5| 1 030,2|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Fournisseurs et autres créditeurs | 922,7| 904,6|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Passifs d'impôt exigible | 23,5| 43,4|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|Concours bancaires | 7,0| 24,3|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|PASSIFS COURANTS | 2 576,5| 2 359,6|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|TOTAL DES PASSIFS | 8 259,5| 8 081,5|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
|TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 10 383,8| 10 223,1|
+----------------------------------------------------+----------+--------------+
(1) Retraité de l'application rétrospective d'IFRS 16.
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL
COMPTE DE RÉSULTAT
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|En millions d'euros |1er semestre| 1er semestre|
| | 2019|2018 Retraité ((1))|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|CHIFFRE D'AFFAIRES | 1 651,4| 1 447,8|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Coûts directs d'exploitation | -556,3| -525,1|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Coûts commerciaux, généraux & administratifs | -274,6| -265,3|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|MARGE OPÉRATIONNELLE | 820,5| 657,4|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Dotations aux amortissements et provisions | -642,0| -547,2|
|nettes | | |
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Perte de valeur des goodwill | 0,0| 0,0|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Pièces détachées maintenance | -17,0| -16,2|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Autres produits opérationnels | 55,4| 14,9|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Autres charges opérationnelles | -10,9| -5,9|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|RÉSULTAT D'EXPLOITATION | 206,0| 103,0|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Charges d'intérêts sur loyers IFRS 16 | -83,3| -71,5|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Produits financiers | 2,7| 4,5|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Charges financières | -17,9| -16,0|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Résultat financier hors IFRS 16 | -15,2| -11,5|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|RÉSULTAT FINANCIER | -98,5| -83,0|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Impôts sur les bénéfices | -35,2| -4,8|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Quote-part dans les résultats des sociétés | 38,4| 39,2|
|mises en équivalence | | |
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|RÉSULTAT DES ACTIVITÉS POURSUIVIES | 110,7| 54,4|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Résultat des activités abandonnées | 0,0| 0,0|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 110,7| 54,4|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
| - Dont Participations ne donnant pas le | -14,7| -3,0|
|contrôle | | |
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|RÉSULTAT NET PART DU GROUPE | 96,0| 51,4|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Résultat de base par action (en euros) | 0,451| 0,242|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Résultat dilué par action (en euros) | 0,451| 0,241|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Nombre moyen pondéré d'actions | 212 843 450| 212 751 681|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
|Nombre moyen pondéré d'actions (dilué) | 212 889 680| 212 853 014|
+---------------------------------------------+------------+-------------------+
(1) Retraité de l'application rétrospective d'IFRS 16.
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|En millions d'euros |1er semestre| 1er semestre|
| | 2019| 2018 Retraité ((1))|
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 110,7| 54,4|
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|Écarts de conversion sur les | 4,7| -7,2|
|opérations faites à l'étranger ((2))| | |
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|Écarts de conversion sur les | -0,2| -1,8|
|investissements nets à l'étranger | | |
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|Couverture des flux de trésorerie | -0,3| 3,5|
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|Impôts sur les autres éléments du | | |
|résultat global reclassés | 0,3| -0,5|
|ultérieurement en résultat net | | |
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|Part des autres éléments du résultat| | |
|global dans les sociétés mises en | 3,9| 1,0|
|équivalence (nette d'impôt) | | |
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|Autres éléments du résultat global | | |
|reclassés ultérieurement en | 8,4| -5,0|
|résultat net | | |
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|Variation des écarts actuariels sur | | |
|les régimes postérieurs à l'emploi | -9,1| 2,1|
|et plafonnement des actifs | | |
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|Impôts sur les autres éléments du | | |
|résultat global non reclassés | 2,4| -0,5|
|ultérieurement en résultat net | | |
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|Part des autres éléments du résultat| | |
|global dans les sociétés mises en | -0,1| 0,0|
|équivalence (nette d'impôt) | | |
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|Autres éléments du résultat global | | |
|non reclassés ultérieurement en | -6,8| 1,6|
|résultat net | | |
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|Total des autres éléments du | 1,6| -3,4|
|résultat global | | |
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|RÉSULTAT GLOBAL | 112,3| 51,0|
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|- Dont Participations ne donnant pas| 15,0| 3,4|
|le contrôle | | |
+------------------------------------+------------+----------------------------+
|RÉSULTAT GLOBAL - PART DU GROUPE | 97,3| 47,6|
+------------------------------------+------------+----------------------------+
(1) Retraité de l'application rétrospective d'IFRS 16.
(2) Sur le premier semestre 2019, les écarts de conversion sur opérations
faites à l'étranger sont principalement liés à des variations de taux de
change, dont principalement +2,7 millions d'euros sur le Mexique.
Sur le premier semestre 2018 retraité, les écarts de conversion sur opérations
faites à l'étranger sont principalement liés à des variations de taux de
change, dont principalement -8,6 millions d'euros sur le Brésil, -3,5 millions
d'euros sur l'Angola, -3,3 millions d'euros sur l'Afrique du Sud, -1,1 million
d'euros sur la Suède, -1,0 million d'euros sur l'Australie, +2,0 millions
d'euros sur les Emirats Arabes Unis, +2,9 millions d'euros sur le Mexique et
+8,5 millions d'euros sur Hong Kong.
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|En millions d'euros |1er semestre| 1er semestre|
| | 2019| 2018|
| | | Retraité ((1))|
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Résultat net avant impôts | 145,9| 54,9|
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Quote-part dans les résultats des | -38,4| -34,9|
|sociétés mises en équivalence | | |
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Dividendes reçus des sociétés mises | 53,7| 43,6|
|en équivalence | | |
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Charges liées aux paiements en | 0,1| 0,5|
|actions | | |
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Dotations nettes aux amortissements | 640,6| 546,7|
|et provisions | | |
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Plus et moins-values de cession & | -8,1| -12,3|
|résultat sur variations de périmètre | | |
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Gains et pertes sur contrats de | -41,6| -0,2|
|location | | |
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Charges nettes d'actualisation | 4,7| 2,5|
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Intérêts financiers nets & charges | 88,5| 77,0|
|d'intérêts sur loyers IFRS 16 | | |
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Dérivés financiers, résultat de | 2,2| 2,4|
|change et autres | | |
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Variation du besoin en fonds de | -35,9| -44,1|
|roulement lié à l'activité | | |
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Variation des stocks | -56,8| -45,4|
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Variation des clients et autres | 8,8| -15,8|
|créances | | |
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Variation des fournisseurs et autres | 12,1| 17,1|
|dettes | | |
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DES | 811,7| 636,1|
|ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | | |
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Intérêts payés sur loyers IFRS 16 | -74,2| -64,2|
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Intérêts financiers payés | -11,5| -22,2|
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Intérêts financiers reçus | 2,1| 4,3|
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Impôt sur le résultat payé | -51,7| -10,9|
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES | 676,4| 543,1|
|ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | | |
+-------------------------------------+------------+---------------------------+
|Décaissements sur acquisitions | | |
|d'immobilisations incorporelles & | -140,5| -103,6|
|corporelles | | |
+-- |