Eurazeo bien orienté : forte progression des fee related earnings en 2023

Eurazeo gagne 2,13% à 79,22 euros dans le sillage de la publication de ses résultats 2023. La société d'investissement a dévoilé une collecte auprès de tiers en hausse de 21% à 3,5 milliards d'euros, dont 863 millions d'euros auprès de clients particuliers. La société d'investissement affiche des actifs sous gestion en augmentation de 9% à 35 milliards d'euros, dont une hausse de 12% pour les tiers. Les actifs générant des commissions ont progressé de 12% à 25,8 milliards d'euros.

Les commissions de gestion ont augmenté de 9% à 398 millions d'euros. Les fee related earnings, qui mesurent le résultat récurrent de l'activité de gestion d'actifs, ont augmenté de 22% à 138 millions d'euros. Ils affichent une marge de 34,8%, en amélioration de 380 points.

"L'année 2024 sera pleinement dédiée à la mise en œuvre de notre feuille de route stratégique, contribuant à notre ambition de devenir l'acteur de référence en Europe de la gestion d'actifs dans les marchés privés sur les segments du mid-market, des valeurs de croissance et de l'impact." ont déclaré Christophe Bavière et William Kadouch-Chassaing, co-cEOs.

Le résultat net part du groupe a atteint 1,8 milliard d'euros, dopé par 1,9 milliard d'éléments non-récurrents liés au changement de qualification IFRS annoncé. Il s'élevait à 701 millions d'euros en 2022.

Nouveau programme de rachat d'actions de 200 millions d'euros

Fin 2023, la valeur nette du portefeuille d'investissement a progressé de 6% à 8,32 milliards d'euros. Eurazeo a vendu pour 1,3 milliard d'euros d'actifs (2,9 milliards en 2022) et investi 3,9 milliards d'euros (4,9 milliards en 2022). Le groupe anticipe une hausse des volumes de cessions sur l'année 2024.

La société d'investissement propose un dividende en hausse de 10% à 2,42 euros par action. Elle a annoncé le début de l'exécution du nouveau programme de rachat d'actions de 200 millions d'euros pour 2024.

Eurazeo dispose de drypowder pour environ 4,7 milliards d'euros et engagements non-tirés du bilan dans les fonds à hauteur de 2,4 milliards d'euros.

Le gearing du groupe est ressorti à 9% à fin 2023 et à 4% proforma des cessions annoncées. Eurazeo dispose d'une ligne de crédit syndiquée (RCF) de 1,5 milliard d'euros, de maturité 2026, tirée à hauteur de 770 millions d'euros à fin décembre 2023.

source : AOF