Flirt autour des niveaux d’alerte

La Bourse de Paris a tenté de stabiliser ses positions ce jeudi après le net repli enregistré lors de la séance précédente, dans un environnement toujours dominé par les tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Le regain de crispation autour du dossier iranien a ravivé les inquiétudes sur l’approvisionnement énergétique mondial, provoquant une forte réaction des cours du pétrole, avec un Brent en progression de plus de 5 % mercredi, au-delà du seuil des 80 dollars le baril. Les perturbations croissantes dans le détroit d’Ormuz, zone stratégique pour le transit pétrolier, alimentent les craintes d’un nouveau choc inflationniste susceptible de compliquer la trajectoire des banques centrales. Dans ce contexte, les investisseurs réévaluent leurs anticipations monétaires, alors que les dernières minutes de la Réserve fédérale soulignent une incertitude persistante quant à l’évolution de l’inflation et aux prochaines décisions de politique monétaire. Le scénario d’une résurgence des pressions inflationnistes liées à l’énergie ravive ainsi le risque d’un environnement de stagflation, poussant les marchés à intégrer un possible durcissement plus précoce de la politique monétaire américaine.

Les résistances sont : 8456 voire 8646 et 8890 voire 9190.

Les supports sont : 8283,5 et 8246,5 voire 8203 puis 8171,5 et 8143 voire 8076,5 puis 8004,5 et 7924,5 voire 7816 puis 7702 et 7574 voire 7380 puis 7115 et 6963,5 voire 6431,5.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 8283,5.

Graphiquement, le contrat Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) a rebondi sur la borne inférieure de son canal haussier de moyen terme après avoir effectué une brève incursion sous le seuil d’alerte intraday situé à 8 283,5 points. Le franchissement de la résistance mineure positionnée à 8 456 points validerait la reprise haussière et ouvrirait la voie à une extension du mouvement en direction de l’objectif théorique du trading range précédemment débordé, situé à 8 718,5 points, correspondant à une projection de l’amplitude de la zone de congestion antérieure.

À l’inverse, une rupture en clôture du seuil intermédiaire situé à 8 283,5 points, associée à une sortie par le bas du canal haussier de moyen terme, remettrait en cause la cassure haussière initiée le 11 juin et renforcerait le scénario d’une phase corrective en direction de la borne inférieure du précédent trading range, dont les extrêmes s’établissaient entre 8 283,5 et 7 816 points. L’enfoncement de cette zone de soutien ouvrirait alors la voie à une extension de la consolidation en direction des plus bas enregistrés consécutivement au déclenchement du conflit, localisés à 7 380 points. Pour rappel, la figure de retournement en triple top demeure active, avec une ligne de cou positionnée à 6 963,5 points, dont l’enfoncement déclencherait un mouvement de sell-off d’une ampleur significative.

Pour l’heure, nous mettons à profit ce mouvement de repli pour renforcer progressivement nos portefeuilles Dynamique et Investisseur, privilégiant le scénario d’une reprise haussière. Nous avons ainsi accru notre exposition sur nos positions haussières existantes et poursuivons leur renforcement au gré de l’apparition de nouveaux signaux techniques favorables. Nous demeurons toutefois attentifs à l’évolution de la configuration graphique et prêts à réduire notre exposition en cas d’invalidation du scénario privilégié ou de rupture des niveaux d’alerte identifiés.