Le CAC 40 montre des signes de force

La Bourse de Paris a clôturé la séance en hausse après une matinée marquée par une certaine prudence des investisseurs, dans un contexte de tensions géopolitiques liées à l’opération militaire américaine au Venezuela ayant conduit à l’arrestation du président Nicolás Maduro. Le marché a ensuite été soutenu par la publication de données préliminaires d’inflation en France inférieures aux attentes, avec une progression annualisée de 0,8 % en décembre contre 0,9 % anticipé, ce qui a contribué à rassurer les investisseurs. Le secteur du luxe a tiré l’indice parisien vers le haut, porté notamment par Hermès +1,37% à 2 142, L’Oréal +1,49% à 368,70 et Kering +3,46% à 315,55, tandis que STMicroelectronics a signé la meilleure performance du CAC 40 avec une hausse de 5,33 % à 25,015, profitant du relèvement des objectifs trimestriels de l’américain Microchip. À l’inverse, Saint-Gobain a fermé la marche avec un recul de 2,28% à 83,30.

Sur le future Janvier :

Les résistances sont : 8157,5 voire 8177,5 puis 8193 et 8218 voire 8285,5 puis 8329,5 et 8408,5

Les supports sont : 8143 puis 8117 voire 8055,5 et 7991 puis 7926,5 voire 7910,5 et 7897 puis 7859 voire 7830 et 7765

En intraday, le biais est haussier au-dessus de 8190 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (données en 14h) affiche trois clôtures consécutives au-dessus de la borne haute de l’ancien trading range dans lequel il évoluait depuis la fin du mois de novembre. Cette configuration suggère que l’indice est parvenu à s’en extraire et conserve, à ce stade, une orientation favorable à court et moyen terme. Pour l’instant, le CAC 40 parvient à s’affranchir de la résistance intermédiaire située à 8 177,5 points. Toutefois, une véritable reprise de la dynamique haussière nécessiterait un retour plus marqué des acheteurs, soutenu par de nouveaux catalyseurs, ainsi que le franchissement des résistances situées à 8 218 puis 8 285,5 points. Une clôture confirmée au-dessus de ce dernier seuil sur trois séances consécutives permettrait alors d’envisager un test de la borne supérieure du canal, avec un objectif potentiel autour de 8 408,5 points.

À l’inverse, un retour de l’indice à l’intérieur de la zone comprise entre 8 177,5 et 8 055,5 points constituerait un signal de fragilisation du schéma technique en place et viendrait altérer l’élan positif observé récemment. Dans ce contexte, le CAC 40 pourrait évoluer de nouveau en direction du point d’équilibre de son ancien range, situé aux alentours de 8 106 points. Un passage sous ce niveau accentuerait la pression vendeuse et exposerait l’indice à une phase de repli plus prononcée, avec un premier objectif vers 8 055,5 points. Une clôture en dessous de ce seuil remettrait en cause la dynamique haussière de court terme et pourrait entraîner une extension du mouvement baissier vers le support des 7 991 points, voire vers la borne basse du canal haussier de long terme, proche de 7 950 points.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue au-dessus de sa moyenne mobile 20, 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la hausse au-dessus de sa ligne de signal, le RSI est en léger « surachat» tandis que les volumes sont en baisses par rapport à la séance de la veille.

Pour conclure, la clôture hebdomadaire de l’indice parisien s’étant révélée favorable, nous avons respecté notre plan de gestion en procédant à des prises de bénéfices au sein des portefeuilles Investisseur, avec VanEck Terres Rares, et Dynamique, via The Navigator Company. Parallèlement, nous avons renforcé nos portefeuilles de manière ciblée en privilégiant une approche sélective fondée sur le stock picking, notamment avec Ferrari. Dans un contexte de marché résilient, une stratégie de renforcement progressif et mesuré des positions au sein des portefeuilles Dynamique et Investisseur reste envisageable, en privilégiant des valeurs offrant un potentiel attractif à moyen terme.