Le seuil d’alerte à nouveau testé

Le marché parisien a nettement reculé ce jeudi, pénalisé par les inquiétudes autour des investissements dans l’intelligence artificielle et par des publications d’entreprises contrastées.
Le luxe a particulièrement pesé sur le CAC 40. Moncler a chuté après le ralentissement de son activité en Europe, entraînant dans son sillage Hermès, Kering et LVMH.
Les réactions ont également été marquées dans les semi-conducteurs. STMicroelectronics a perdu 17,72% après un bénéfice et des prévisions inférieurs aux attentes, malgré un chiffre d’affaires solide. À l’inverse, Soitec s’est envolé de 21,64%, porté par des ventes meilleures que prévu et le relèvement de ses objectifs.
Après la clôture de Wall Street, Alphabet et Tesla ont reculé dans les échanges électroniques. Les investisseurs se sont inquiétés de l’accélération de leurs dépenses d’investissement et de son impact sur leur trésorerie disponible.
Enfin, l’extension du conflit au Moyen-Orient à la mer Rouge a propulsé le Brent au seuil des 100 dollars, ravivant les craintes inflationnistes et renforçant les anticipations d’une reprise des hausses de taux de la BCE dès septembre. Un resserrement monétaire supplémentaire pourrait ainsi s’avérer nécessaire pour contenir les pressions sur les prix.

Les résistances sont : 8338 puis 8442,5 voire 8490 et 8740 puis 8904 voire 8976 et 9392.

Les supports sont : 8298,5 voire 8188 puis 8111,5 et 8026,5 voire 7946,5 puis 7861 et 7718,5 voire 7704 puis 7688 et 7661 voire 7622,5 puis 7402 et 6985,5. 

En intraday, le biais est baissier sous 8410 points.

Graphiquement, le contrat Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) déçoit après l’amorce de rebond observée sur la borne basse du canal haussier de moyen et long terme. Alors qu’une poursuite du mouvement était attendue, le marché a pris le contrepied de ce scénario, repoussant pour l’heure toute nouvelle tentative de franchissement de la zone de résistance majeure
Cette dernière correspond au gap baissier de rupture du 2 mars, situé entre 8 461 et 8 554 points. Son franchissement devra impérativement intervenir avec force et en clôture pour permettre à l’indice de relancer une dynamique haussière qui reste, à ce stade, en suspens.

À l'inverse, le mouvement de consolidation pourrait s’accentuer en cas de cassure nette et en clôture du support correspondant à la borne basse du trading range sur lequel l’indice prend appui depuis le 8 juillet.
Une telle rupture pourrait entraîner le CAC 40 en direction de la borne basse du précédent range, située autour de 7 860 points. Un retour sur le point bas du 8 juillet resterait encore acceptable dans le cadre d’une simple consolidation. En revanche, un enfoncement de ce niveau validerait le scénario d’une correction plus marquée.

En conclusion, nous privilégions toujours une progression vers la borne haute du trading range et maintenons nos positions spéculatives au sein du portefeuille Dynamique pour accompagner la poursuite du rebond. Le portefeuille Investisseur reste pleinement exposé, sous réserve de l’évolution de la configuration technique. En cas d’invalidation de ce scénario, nous réexaminerions notre positionnement et ajusterions nos expositions si nécessaire.