Sortie confirmée !

En ce début de semaine, marqué par la fermeture de Wall Street à l’occasion du Memorial Day, les marchés européens ont évolué dans un contexte de liquidité réduite, propice à des mouvements amplifiés. Dans ce cadre, la Bourse de Paris s’est inscrite en territoire positif, portée par un reflux des tensions sur le marché pétrolier et un apaisement des anticipations macroéconomiques. Le Brent est repassé sous le seuil des 100 dollars le baril, contribuant à un allègement des pressions inflationnistes, traditionnellement favorable aux actifs risqués. Ce mouvement s’est inscrit dans un contexte d’amélioration du sentiment autour des relations entre Washington et Téhéran, les perspectives d’ouverture diplomatique ayant ravivé l’hypothèse d’un assouplissement progressif des contraintes géopolitiques pesant sur l’offre énergétique. Dans ce climat, plusieurs déclarations américaines ont évoqué des avancées exploratoires dans les discussions, ravivant l’idée d’un cadre de négociation potentiel, sans pour autant qu’un accord formel n’ait été acté à ce stade. Côté iranien, les autorités ont maintenu une communication prudente, rappelant le caractère conditionnel et réversible des échanges, notamment sur les volets financiers et nucléaires. Ce regain d’optimisme mesuré a néanmoins suffi à réduire une partie de la prime de risque géopolitique intégrée au prix du pétrole. Dans une séance dominée par l’absence de catalyseurs américains majeurs, cette détente a mécaniquement soutenu les marchés européens, en particulier les secteurs sensibles aux coûts énergétiques et aux anticipations d’inflation, qui ont retrouvé un certain soutien directionnel.

Sur le future Juin

Les résistances sont : 8203,5 et 8250 voire 8300 puis 8600 et 8846 voire 9250.

Les supports sont : 8178 puis 8144,5 et 8106,5 voire 8051 puis 8020,5 et 7973 voire La zone 7925/7902,5 puis 7862 et 7830 voire 7790,5 puis 7726 et 7640,5 voire la zone 7480/7451 et 7348,5 puis 7296 voire 6964.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de la zone 7902,5/7925.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) a finalement validé le rebond amorcé le 18 mai en franchissant la borne supérieure du triangle symétrique, tout en préservant, au travers d’un throwback, son canal haussier de long terme et confirmant ainsi le net regain de vigueur de sa dynamique technique. Une clôture au-dessus des 8 174 points, suivie d’un franchissement des 8 250 points, viendrait confirmer la sortie de cette phase de consolidation et ouvrirait la voie à un retour en direction des 8 914 points, objectif théorique obtenu par report de la hauteur du triangle symétrique. Reste néanmoins à déborder la borne supérieure du canal haussier, actuellement située vers les 8 620 points, un mouvement qui nécessiterait l’émergence d’un catalyseur encore non anticipé par le marché.

À l’inverse, une tentative de throwback sur la borne supérieure, conjuguée à une réintégration du triangle, témoignerait d’une fausse sortie haussière, scénario qui serait confirmé en cas de rupture des 8 075 points. En effet, un enfoncement de la borne inférieure du canal relancerait la phase de consolidation en direction de la zone de support comprise entre 7 925 et 7 902,5 points, laquelle coïncide avec la borne basse du triangle symétrique. Un nouveau rebond sur cette zone constituerait néanmoins un signal constructif en faveur d’une nouvelle tentative de franchissement du triangle et d’une réelle sortie du mouvement de consolidation. En revanche, une rupture de ce seuil pivot provoquerait une reprise du mouvement baissier en direction de l’objectif de la vague de Wolfe, toujours positionné vers les 7 530 points. Pour rappel, la ligne de cou de la figure de retournement en triple sommet en place depuis mai 2024 se situe à 6 964 points, et une cassure de ce niveau technique majeur entraînerait alors un véritable mouvement de « sell-off » susceptible de ramener l’indice vers la zone des 5 800 points.

Pour conclure, nous demeurons pleinement investis au sein de nos portefeuilles Dynamique et Investisseur et poursuivons leur renforcement lors de l’apparition de signaux chartistes confirmés, afin de nous inscrire dans le mouvement de reprise haussière du marché. Nous conservons toutefois une vigilance accrue et restons en mesure d’alléger nos expositions, voire de couvrir nos portefeuilles en cas d’invalidation de la sortie du triangle, conduisant à une reprise de la phase de consolidation.