Investissement : l’attrait croissant des ETF

Originaires des États-Unis, les Exchange Traded Funds (ETF) séduisent de plus en plus les épargnants français. Selon le rapport trimestriel de l'Autorité des marchés financiers (AMF) publié le 17 juillet 2024, 227.000 particuliers ont investi dans ces fonds qui répliquent les indices boursiers, comme le CAC 40, le FTSE 100 ou le S&P 500, au 2ème trimestre 2024, contre 194.000 au 1er trimestre 2024 et 146.000 au 4ème trimestre 2023.

Au final, jamais les Français n'ont autant investi dans des ETF (également appelés « Trackers »). En comparaison, seulement 78.000 personnes avaient acheté des parts dans ces fonds indiciels cotés au 2ème trimestre 2020. Ainsi, le nombre d'acheteurs de trackers a quasiment été multiplié par trois en quatre ans.

Les premiers pas en Bourse

Surtout, 56.000 personnes ont investi pour la première fois dans des ETF entre avril et juin derniers. Soit exactement le même nombre que les nouveaux investisseurs en actions sur cette période, souligne l’AMF. Cela peut suggérer que les Français débutent en Bourse via les ETF.

Ces fonds indiciels sont, il est vrai, appréciés pour leur simplicité. Comme ils sont alignés sur les valeurs composant les principaux indices boursiers, ils en suivent l’évolution. En outre, leur gestion « passive » (c’est-à-dire sans intervention d'un gérant de portefeuille contrairement à la gestion « active ») limite les frais de gestion. Cette simplicité, combinée à des coûts moindres, explique en grande partie leur succès.

L’assurance vie et le PER, en soutien

L'essor des ETF est aussi lié à leur intégration récente dans les contrats d'assurance vie et les plans d'épargne retraite (PER). De nombreux contrats d'assurance vie permettent désormais d'investir dans les fonds indiciels via les unités de compte (UC), tout comme les PER, qu'ils soient assurantiels (calqués sur l’assurance vie) ou bancaires (calqués sur le compte-titres).

Les avantages fiscaux de l'assurance vie jouent également un rôle clé. Pour un contrat de plus de huit ans, les plus-values des UC, y compris celles investies dans les ETF, ne sont pas imposées, en cas de retrait (ou « rachat »), jusqu'à 4.600 euros par an pour un célibataire, et jusqu’à 9.200 euros par an pour un couple marié ou pacsé déclarant en commun ses revenus.

Les gains supérieurs à ces abattements sont soumis à un prélèvement forfaitaire libératoire (PFL) d’à peine 7,5%. En ajoutant les prélèvements sociaux de 17,2%, la taxation globale atteint alors 24,7%, soit moins que les 30% du prélèvement forfaitaire unique (PFU) ou « flat tax » en vigueur pour les gains des contrats d’assurance vie de moins de huit ans et des autres placements financiers.

Source : Autorité des Marchés Financiers