Sommaire :
1) Gestion Passive vs Gestion Active : Comprendre les Différences
2) Les Avantages et Inconvénients des ETF à Gestion Active
3) Le Lancement des ETF à Gestion Active en 2024 : Quels Impacts ?
Qu'est-ce que la gestion passive en ETF ?
La gestion passive repose sur la réplication d'un indice boursier, (tels que les Indices CAC 40 ou S&P 500) ou d’un actif (l’or ou pétrole). Les gestionnaires de fonds répliquent l’évolution d’un ensemble d'actifs sans chercher à les battre. Cette approche représente la grande majorité des ETF classiques, qui sont des produits simples, peu coûteux et transparents.
Exemple : Un ETF qui reproduit l'indice S&P 500, indice boursier construit à partir des 500 premières capitalisations américaines, investira donc sur l'ensemble des entreprises de cet indice, afin de reproduire ainsi sa performance.
La gestion active implique une sélection minutieuse. Les gestionnaires d'ETF à gestion active utilisent des stratégies de trading, d'analyse des données et de prévisions pour tenter de générer des rendements supérieurs à la moyenne. Ils pourront ainsi surpondérer un secteurs ou des valeurs fortes, présentes au sein de l’Indice de référence.
Les avantages des ETF à gestion active
2024 marque une étape importante dans l'évolution du marché des ETF, avec une montée en puissance des ETF à gestion active. Les émetteurs de ces produits espèrent répondre à la demande croissante d'investisseurs souhaitant bénéficier de la flexibilité des ETF tout en cherchant à surpasser le marché.
L'environnement actuel de taux d'intérêt volatils et de marchés incertains pousse certains investisseurs à rechercher des stratégies d'investissement plus sophistiquées. Les ETF à gestion active se présentent comme une réponse à ces besoins, offrant à la fois une gestion professionnelle et la simplicité des ETF.
Même si le marché des ETF est encore majoritairement dominé par les produits passifs, les ETF à gestion active gagnent du terrain. Aux États-Unis, par exemple, la proportion d'ETF actifs ne cesse d'augmenter, et l'Europe suit cette tendance. En 2024, on s'attend à voir une forte hausse des lancements de nouveaux produits ETF à gestion active.
L'univers des ETF actifs reste encore discret en Europe. Selon Morningstar, ces fonds ne représentent que 2% du total des actifs en Europe. Aujourd’hui les investisseurs européens disposent de 170 ETF actifs dont 10 d’entre eux ont été lancés en 2024.
Les ETF à gestion active représentent une évolution significative dans l'univers des fonds négociés en bourse. Si leur structure est plus complexe et coûteuse que celle des ETF passifs, ils offrent néanmoins une opportunité pour les investisseurs en quête de surperformance dans des marchés de plus en plus volatils et souvent concentrés sur un nombre plus étroit de valeurs, tels que les GAFAM au sein de l’Indice S&P500. Le lancement de nouveaux ETF actifs en 2024 ouvre ainsi des perspectives intéressantes pour les investisseurs cherchant à combiner la simplicité des ETF avec la performance potentielle d'une gestion active.