Une ruée vers les ETF
Les épargnants européens ont massivement plébiscité les ETF ("Exchange traded funds", ou "fonds négociés en Bourse") en 2024. Selon les données publiées par Morningstar le 17 janvier 2025, les flux nets positifs ont atteint un montant record de 247 milliards d’euros, surpassant largement les 145,4 milliards d’euros collectés en 2023 et le précédent record de 159 milliards d’euros établi en 2021.
Cette performance sans précédent s’explique par plusieurs facteurs :
· Des frais attractifs : les ETF, avec leurs faibles frais de gestion, séduisent de plus en plus d’investisseurs particuliers et institutionnels.
· Une diversification simplifiée : ces produits permettent d’accéder facilement à une large gamme de marchés et de classes d’actifs.
La domination des ETF actions
Les ETF actions ont dominé le marché en 2024, attirant à eux seuls 197,2 milliards d'euros, soit près de 80% des flux nets. Cette prédominance s’explique par :
· L’attrait des actions américaines : Une part importante des investissements (37,6 milliards d’euros) a été dirigée vers les ETF répliquant l’indice S&P 500, reflétant l’engouement pour les entreprises américaines, notamment dans le secteur des nouvelles technologies.
· La croissance des marchés émergents : Des flux significatifs ont également été enregistrés vers les ETF exposés à l’Asie et aux économies émergentes.
En revanche, les ETF obligataires, qui suivent des indices composés de paniers d’obligations, ont enregistré une collecte nette plus modeste de 47,4 milliards d’euros, en recul par rapport aux 57,3 milliards d’euros collectés en 2023.
Les ETF sur les matières premières ont, quant à eux, connu une décollecte de 7,4 milliards d’euros en 2024, reflétant une moindre appétence des investisseurs pour cette classe d’actifs.
Les ETF ESG perdent de leur élan
Malgré l’essor des investissements responsables ces dernières années, les ETF ESG (intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) ont vu leur collecte nette ralentir
en 2024. Avec 32,4 milliards d'euros de flux nets, ils accusent une baisse notable par rapport aux 42,8 milliards d'euros enregistrés en 2023.
Seuls 11% des flux vers les ETF actions en Europe ont été dirigés vers des stratégies ESG en 2024, contre 14% en 2023. Cette baisse pourrait s’expliquer par une moindre priorisation des critères ESG dans un contexte économique marqué par l’incertitude.
Une forte croissance des encours
Malgré ces disparités, l’encours total des ETF en Europe a fortement progressé. Au 31 décembre 2024, les actifs sous gestion atteignaient 2.180 milliards d’euros, soit une hausse de 33% par rapport aux 1.640 milliards d’euros de 2023.
Cette augmentation spectaculaire reflète :
· L’augmentation des flux nets entrants.
· La hausse des marchés actions, qui représentent une part importante des actifs ETF.
Tableau récapitulatif des statistiques clés
Une année charnière pour les ETF
Avec une collecte nette record et une forte progression des encours, 2024 restera comme une année exceptionnelle pour les ETF en Europe. Toutefois, la baisse d’intérêt pour les stratégies ESG et les matières premières souligne des évolutions dans les préférences des investisseurs. Simples, peu chers et adaptés à de nombreuses stratégies, les ETF continuent de s’imposer comme un outil incontournable dans la gestion de patrimoine moderne.
Source : https://www.morningstar.com/en-uk/lp/European-ETF-Asset-Flows