La dynamique haussière reprend ses droits !

La place parisienne a enchaîné une sixième séance de hausse, tournant la page des incertitudes liées à la démission de François Bayrou. Les marchés ont également ignoré la dégradation de la note de la France par Fitch, passée de 'AA-' à 'A+', un abaissement largement anticipé et déjà intégré dans les taux : l’OAT à 10 ans reste stable autour de 3,50 %. L’agence pointe une dette publique trop élevée, limitant la capacité de réaction du pays face à de nouveaux chocs, dans un climat politique marqué par l’absence de majorité claire à l’Assemblée. Les secteurs aéronautiques et de la défense s’illustrent avec une hausse respective de 4,67% à 262,20 pour Thalès et de 1,59% à 196,30 pour Airbus. Tandis qu’Edenred (-4,41% à 19,95) ferme la marche du CAC40 sur fond de spéculation sur un possible prélèvement social de 8% pour les employeurs sur les avantages versés aux salariés.

Les résistances sont : 7873 et 7920 puis 7968 et 8007,50 (invalidation du double top) voire 8021 puis 8090,5 et 8126,5 voire 8153,5 puis 8189,5 et 8257,5 puis 8384 voire 8716 puis 8890 et 9340.

Les supports sont : 7825 puis 7790 et 7720 puis 7666 et 7633,5 puis 7599,5 voire 7571 et 7553 puis 7526 voire 7507,5.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 7888 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. données 14 heures) a relancé sa dynamique haussière de court terme en dépassant le niveau pivot des 7 813 points, signalant un regain de momentum. L’indice reste toutefois enfermé dans une structure latérale établie entre 7550 et 8007,5 points, zone de congestion active depuis mai. Une succession de résistances intermédiaires, situées à 7 873, 7920 et 7968 points, devra être franchie en clôture pour crédibiliser une extension haussière. Seule une rupture confirmée des 8007,5 points, idéalement soutenue par un catalyseur fondamental, ouvrirait la voie à une reprise plus pérenne.

A l’inverse, une clôture sous la médiane de la zone actuelle traduirait la difficulté du marché à relancer sa dynamique haussière, avec un retour probable vers les 7720 points, niveau d’alerte à court terme. Tant que les cours évoluent au-dessus de 7 666 points, le biais correctif demeure limité. Mais un passage sous ce seuil ouvrirait la voie à une correction plus profonde, en direction de 7553 puis 7526 points. Faute de soutien à ce stade, le CAC 40 pourrait combler le gap laissé ouvert en avril à 7 283 points, avec un risque de poursuite de la baisse vers les 7046 points, niveau théorique issu d’une figure de retournement en triple top observée depuis la fin du printemps.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue au-dessus de sa moyenne mobile 20, 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la hausse évoluant au-dessus de la ligne de signal, le RSI est « neutre » tandis que les volumes sont en hausse par rapport à la séance de la veille.

Pour conclure, cette dynamique haussière de court terme nous incite par ailleurs à réallouer progressivement du capital, en privilégiant les configurations techniques les plus constructives pour accompagner la reprise du marché. Dans ce contexte, nous avons décidé d’introduire quatre nouvelles valeurs au sein du portefeuille Dynamique : Arkema, Brunel International, Nexity et SES S.A, toutes quatre appuyées par des signaux graphiques solides. Du côté du portefeuille Investisseur, nous conservons une approche prudente du fait de notre performance, en maintenant notre position de couverture via le BX4.