Les tensions s'estompent, la prudence demeure

Le marché parisien a terminé la semaine sans véritable direction, affichant un bilan hebdomadaire négatif. Si les tensions entre Washington et Téhéran demeurent en toile de fond, les investisseurs ont progressivement reporté leur attention sur les premières publications de résultats d'entreprises ainsi que sur l'arrivée de SK Hynix à Wall Street.
Le fabricant sud-coréen de puces mémoire a levé 26,5 milliards de dollars à l'occasion de son introduction sur le marché américain, confirmant l'engouement des investisseurs pour les valeurs exposées à l'intelligence artificielle.
Dans ce contexte, les marchés semblent reléguer les risques géopolitiques au second plan. Téhéran n'a toutefois pas confirmé une reprise des discussions, tandis que le Qatar et le Pakistan tentent, selon des responsables cités par MS Now, de favoriser un retour aux négociations.

Les résistances sont : 8456 voire 8539 puis 8646 et 8747 puis 8955.

Les supports sont : 8283,5 voire 8208 puis 8172,5 et 8141 voire 8108 et 8080 puis 8051 et 8026.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 8283,5.

Graphiquement, le contrat Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) tente d'amorcer un rebond après le décrochage observé en début de semaine. L'indice est ainsi revenu prendre appui sur le gap haussier du 12 juin, observé sur le cash, laissé ouvert entre 8 249,79 et 8 302,69 points. Ce gap a été refermé lors de la séance du 8 juillet, mais pas en clôture. Tant qu'il ne le sera pas, le biais haussier de moyen terme restera préservé.
Pour confirmer le rebond engagé le 8 juillet, le marché devra désormais combler le gap baissier du 8 juillet, laissé ouvert entre 8 389,29 et 8 436,24 points. Le franchissement de cette première étape permettrait de viser une importante zone de résistance, constituée du sommet annuel du CAC 40 Future et du gap baissier de rupture du 2 mars, qui n'a lui non plus jamais été refermé en clôture.
Le dépassement de cette zone, accompagné d'une clôture au-dessus de ces niveaux, constituerait un signal technique fort et ouvrirait la voie à une véritable relance de la dynamique haussière.

Du point de vue de l'analyse technique, les histogrammes du MACD demeurent orientés à la baisse, tandis que le RSI poursuit son repli vers la partie basse de sa zone d'évolution, traduisant un léger affaiblissement de la dynamique. Les volumes d'échanges sont, pour leur part, légèrement supérieurs à ceux observés la semaine dernière. 

À l’inverse, un retour sous le seuil des 8 283,50 points, confirmé par une clôture et une cassure franche des 8 250 points, remettrait en cause la tendance haussière de court et moyen terme en réintégrant le trading range dans lequel l'indice évoluait jusqu'au 11 juin.
Les bornes de ce trading range redeviendraient alors notre principale zone d'évolution, comprise entre 8 283,50 et 7 816 points.
L'indice pourrait y consolider dans l'attente d'une amélioration de la visibilité.
En revanche, une rupture de la borne basse constituerait un nouveau signal de dégradation technique et ouvrirait la voie à une correction plus marquée.

À ce stade, nous profitons de cette phase de consolidation pour renforcer progressivement nos portefeuilles Dynamique et Investisseur, privilégiant le scénario d'une poursuite de la hausse. Nous augmentons ainsi notre exposition sur nos positions acheteuses et poursuivrons ces renforcements au gré de l'apparition de nouveaux signaux techniques favorables. Nous restons toutefois vigilants quant à l'évolution de la configuration graphique et prêts à alléger notre exposition si ce scénario venait à être remis en cause ou si les principaux seuils d'alerte étaient franchis.