Tech en hausse, géopolitique apaisée !

Portée par la vigueur persistante du compartiment technologique, la Bourse de Paris a achevé la semaine en territoire positif, soutenue par le nouveau sommet inscrit par le Nasdaq Composite. L’apaisement progressif des tensions géopolitiques au Moyen-Orient a favorisé un climat d’investissement plus constructif, incitant un retour sélectif des flux vers les actifs risqués, avec l’intelligence artificielle restant au cœur des thématiques privilégiées. Un signal positif supplémentaire pour les marchés est venu de la réouverture du détroit d'Ormuz, blocage majeur depuis plus d’un mois, maintenant autorisé pour les navires commerciaux dans le cadre du cessez-le-feu en cours entre Israël et le Liban. Bien que la réouverture soit temporaire et soumise à des conditions strictes imposées par les autorités iraniennes, cet événement a permis de dissiper une partie des inquiétudes géopolitiques et a contribué à restaurer la confiance des investisseurs. Dans ce contexte, la séance a néanmoins été marquée par la chute brutale de Alstom (- 27,15 % à 16,64), sanctionnée après l’annonce d’objectifs de marge et de génération de trésorerie désormais hors d’atteinte pour l’exercice 2025-2026, ravivant les préoccupations concernant la visibilité opérationnelle du groupe. Les marchés restent toutefois attentifs à l’évolution des discussions entre les États-Unis et l'Iran, notamment après les déclarations de Donald Trump sur la possibilité d’un cessez-le-feu temporaire. Parallèlement, l’annonce d’une trêve entre Israël et le Liban, confirmée par Benyamin Netanyahou, a renforcé le sentiment de marché, bien que les investisseurs attendent des progrès plus tangibles, notamment en ce qui concerne la stabilité durable du détroit d'Ormuz, avant de considérer une exposition plus significative aux actions.

Sur le future Mai

Les résistances sont : 8343 puis 8466 et 8912 voire 8434.

Les supports sont : 8240 puis 8208 et 8190 voire 8089,5 puis 8066 et 8048,5 voire 8019,5 puis 7960 et 7843,5 voire 7768,5 puis 7676 et 7512,5 puis 6999 voire 6467.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 7960.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) est parvenu, à ce stade, à préserver en clôture la base du canal haussier de long terme située à 8 174 points, un niveau que l’indice a réintégré après avoir amorcé un rebond supérieur à 10 % depuis le 23 mars. Ce seuil revêt un caractère d’autant plus stratégique qu’il coïncide avec l’oblique ascendante reliant les points 1 et 3 de la structure de retournement en vague de Wolfe, renforçant ainsi la portée de cette zone en tant que pivot technique majeur. Tant que ce niveau demeure préservé en clôture, la dynamique constructive resterait intacte, avec en ligne de mire la résistance intermédiaire située à 8 466 points, puis, en extension, la borne supérieure du canal haussier positionnée à 8 707   points, constituant l’objectif technique majeur à moyen terme.

À l’inverse, une rupture des 8 174 points, correspondant à notre alerte intraday, fragiliserait la configuration actuelle et favoriserait la reprise du mouvement correctif en direction du niveau de réactivation haussière de court terme situé à 7 960 points. Un rebond sur ce support intermédiaire, voire une extension baissière limitée destinée à combler le gap localisé à 7 935,5 points, ne remettrait pas en cause la phase de reprise engagée. En revanche, la cassure de cette zone ouvrirait la voie à une poursuite du repli vers l’objectif théorique de la vague de Wolfe situé à 7 641 points, avec une extension potentielle en direction de 7 512,5 points. Une incursion ponctuelle sous cette zone demeurerait tolérée, mais une clôture déclencherait un mouvement de dégagement plus marqué en direction de la ligne de cou de la figure de retournement en triple sommet hebdomadaire, positionnée à 6 999 points.

Pour conclure, dans un contexte marqué par une visibilité encore limitée et par la formation de structures techniques de retournement, nous poursuivons une gestion prudente en procédant à des prises de bénéfices progressives au sein des portefeuilles Dynamique et Investisseur. Cette approche vise à sécuriser une partie des gains récents tout en préservant une flexibilité opérationnelle dans un environnement de marché encore incertain. Parallèlement, nous maintenons une exposition sélective en continuant de nous positionner sur les valeurs délivrant des signaux techniques constructifs, dans la mesure où une invalidation des figures de retournement ne peut être exclue. Un tel scénario favoriserait alors la prolongation du mouvement de reprise, justifiant le maintien d’une allocation opportuniste et disciplinée.