Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité.
Icape Group : une accélération impressionnante au T3
Icape Group affiche une progression spectaculaire de son chiffre d'affaires au troisième trimestre, en hausse de 36,4 % à 68,7 M€ — une véritable accélération après des hausses de 2,2 % et 22,9 % sur les deux premiers trimestres. Le carnet de commandes atteint un niveau historique à 119,8 M€, en hausse de 140,7 % en organique. Le spécialiste dans la fabrication et la commercialisation de circuits imprimés s'offre même le luxe de relever sa guidance, avec une croissance annuelle désormais attendue à au moins 18 % et une marge d'EBIT visée autour de 6 %. Malgré une hausse de plus de 60 % depuis le début de l'année, la valorisation reste modeste avec un PER de 7 et un VE/ROC de 5. Eric Lewin émet un avis achat.
Omer-Decugis & Cie : seizième année de croissance consécutive
Le spécialiste des fruits exotiques conclut un exercice 2025-26 de qualité, avec un chiffre d'affaires en hausse de 12 % à 319 M€ — sa seizième année consécutive de croissance. La valorisation reste très abordable, avec un PER de 9 aux cours actuels. La valeur perd néanmoins près de 8 % depuis le début de l'année. Un point de vigilance sur la liquidité, qui demeure faible : environ 2 500 titres échangés en moyenne sur le dernier mois. Il reste toutefois possible de parier sur un puissant rebond technique sur une valeur qui demeure rentable. Eric Lewin émet un avis achat.
Hérige Industries : stabilisation dans un marché sous pression
Hérige Industries parvient à stabiliser son chiffre d'affaires au troisième trimestre à 84,2 M€, portant la progression à 0,6 % sur les neuf premiers mois de l'année à 285 M€. Le marché de la construction reste difficile, marqué par une demande faible, une forte pression concurrentielle et bien sûr les effets de la récente remontée des taux sur le secteur du bâtiment. L'action, en baisse de 21 % depuis le début de l'année, se situe à son plus bas niveau depuis dix ans. La valorisation reste attractive avec un VE/EBITDA de 6, mais le momentum n'est pas encore favorable pour rentrer long sur le secteur. Eric Lewin adopte un avis neutre.
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d'investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d'investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d'achat, ni une sollicitation de vente d'instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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